주식 수익률 계산하는 법

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주식 수익률 계산하는 법

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    • 정선영 기자
    • 승인 2022.07.22 07:53
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      (뉴욕=연합인포맥스) 국제경제부 = 21일(이하 미 동부시각) 뉴욕증시는 유럽중앙은행(ECB)의 금리 인상에 따른 달러 약세와 테슬라의 주가 급등에 따른 투자심리 완화에 상승했다.

      다우존스30산업평균지수는 전장보다 0.51% 상승했다.

      스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 0.99% 올랐고, 나스닥 지수는 전장보다1.36% 상승했다.

      ECB가 11년 만에 금리를 인상하면서 시장 예상보다 큰 폭으로 출발함에 따라 경기 침체 우려가 나타났다.

      달러화 가치는 약세를 보였다.

      ECB가 시장 예상보다 큰 폭으로 금리를 인상하면서 유로화 강세가 나타났다.

      일본 엔화도 일본은행(BOJ)의 초완화 통화정책 고수에도 강세로 돌아섰다.

      미국 국채 수익률이 경기침체 우려를 반영하면서 급락했기 때문이다.

      뉴욕유가는 글로벌 긴축 우려에 따른 수요 둔화 가능성과 휘발유 재고증가 부담에 하락했다.

      금융시장은 이날 ECB에 시선을 집중했다.

      ECB는 통화정책 성명에서 주요 정책 금리인 예금금리를 마이너스(-) 0.5%에서 0%로 인상해, 마이너스 금리 시대에 종지부를 찍었다.

      또 레피(Refi) 금리는 0.0%에서 0.50%로 인상하고, 한계 대출금리도 0.25%에서 0.75%로 상향 조정했다. 새로운 금리는 오는 27일부터 적용된다.

      ECB 금리 인상은 2011년 7월 13일 이후 11년 만에 처음이다.

      금리 인상과 함께 ECB는 통화정책 전달 매커니즘으로 '전달보호도구(TPI;Transmission Protection Instrument)'를 만들었다고 발표했다.

      TPI는 통화정책 영향으로 금융시장 여건이 악화한 나라의 1~10년 만기 채권을 주로 주식 수익률 계산하는 법 매입하는 역할을 한다.

      크리스틴 라가르드 ECB 총재는 이날 기자회견에서 "지난달 암스테르담에서 25bp 신호를 주고 7월에 여기서 벗어나기로 한 이유는 두 가지"라며, 인플레이션 상승과 TPI를 언급했다.

      라가르드는 특히 유로존 소비자물가지수(CPI)가 5월 8.1%에서 지난달 8.6%로 급등했고 유로화가 주식 수익률 계산하는 법 약세를 보이면서 인플레이션에 영향을 줄 수 있다는 점이, 50bp 금리 인상 결정의 주된 배경임을 강조했다.

      이날 경제지표는 주간 실업보험 청구자 수와 7월 필라델피아 연은 제조업지수, 6월 미국 경기선행지수 등이 발표됐다.

      미 노동부에 따르면 지난 16일로 끝난 한 주간 실업보험 청구자 수는 계절조정 기준으로 전주보다 7천 명 증가한 25만1천 명으로 집계됐다.

      이는 직전주 수치(24만4천 명)와 월스트리트저널 전문가 예상치(24만 명)를 모두 상회했다.

      필라델피아 연은에 따르면 7월 필라델피아 연은 제조업 활동 지수는 마이너스(-) 12.3으로 집계됐다.

      지난달 약 2년 만에 마이너스 영역으로 떨어졌던 이 지수느 7월 들어 더 악화했다.

      콘퍼런스보드는 6월 미국 경기선행지수가 전월보다 0.8% 하락한 117.1을 기록했다고발표했다.

      이는 수정된 전월치(0.6% 하락)보다 악화한 수준이다.

      선행지수는 이로써 넉 달 연속 하락세를 나타냈다.

      뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 162.06포인트(0.51%) 오른 32,036.90으로 거래를 마쳤다.

      스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 39.05포인트(0.99%) 상승한 3,998.95로, 기술주 중심의 나스닥 지수는 전장보다 161.96포인트(1.36%) 뛴 12,059.61로 장을 마감했다.

      투자자들은 유럽중앙은행(ECB)의 금리 인상 동참 소식, 기업들의 실적 발표, 경제 지표 등을 주시했다.

      ECB는 이날 애초 예고했던 것과 달리 0.50%포인트라는 큰 폭의 금리 인상을 단행해 마이너스 금리 시대에 종지부를 찍었다. ECB의 금리 주식 수익률 계산하는 법 인상은 11년 만에 처음이다.

      다음 주 예정된 연방준비제도(연준·Fed)의 통화정책 회의를 앞두고 ECB도 인플레이션을 억제하기 위해 공격적인 긴축에 나섰다.

      각국 중앙은행들의 공격적인 긴축은 전 세계 경기 둔화 우려를 강화했다. 다만 시장은 최근 기업들이 달러 강세에 따른 해외 수익 감소에 대한 우려를 표명해왔다는 점을 더욱 주목했다.

      ECB의 금리 인상은 달러화의 강세를 누그러뜨려 해외 수익이 많은 기술주에 긍정적으로 작용했다. 이번 주 들어 나스닥지수는 5.3%가량 올랐다. 같은 기간 다우지수는 2.4% 올랐으며, S&P500지수는 3.5% 상승했다.

      경기 둔화 우려에도 기업들은 예상치를 웃도는 실적을 발표하고 있다.

      전날 장 마감 후 실적을 발표한 테슬라는 중국의 상하이 공장 생산 차질에도 예상치를 웃도는 순이익을 발표해 주가는 9.8%가량 올랐다.

      필립모리스도 예상치를 웃도는 순이익과 매출을 발표해 주가가 4.2% 상승했다.

      아메리칸 항공은 예상치에 부합한 실적을 발표했음에도 경영진이 재원에 대한 역량을 계속 제한할 것이라고 밝혀 주가는 7% 이상 하락했다.

      유나이티드항공의 주가는 실적이 예상치를 밑돌면서 10% 이상 떨어졌다.

      크루즈선사 라스베이거스샌즈의 주가는 매출이 예상치를 웃돌았다는 소식에 6.1% 올랐다.

      팩트셋에 따르면 지금까지 S&P500지수에 상장된 13%의 기업이 실적을 발표했으며, 이 중 3분의 2가량이 예상치를 웃도는 실적을 내고 있다.

      미국의 경제 지표는 부진하게 나왔다.

      미국 주간 실업보험 청구자 수는 올해 들어 가장 많은 수준으로 증가해 실업자가 늘어나고 있음을 시사했다.

      미 노동부에 따르면 지난 16일로 끝난 한 주간 실업보험 청구자 수는 계절 조정 기준으로 전주보다 7천 명 증가한 25만1천 명으로 집계됐다.

      이는 지난해 11월 13일로 끝난 한 주 이후 약 8개월 만에 가장 많은 수준이다.

      필라델피아 연방준비은행(연은)이 담당하는 지역의 제조업 활동을 보여주는 7월 제조업 활동 지수는 마이너스(-) 12.3으로 집계됐다.

      지난달 약 2년 만에 마이너스 영역으로 떨어졌던 이 지수가 7월 들어 더 악화했다. 6월 수치는 -3.3이었다. 수치가 마이너스라는 것은 제조업 경기가 위축세로 돌아섰다는 의미이며, 이 수치는 4개월 연속 하락한 것이다.

      미국의 6월 경기선행지수는 전월보다 0.8% 하락한 117.1을 기록해 넉달 연속 하락세를 보였다.

      뉴욕증시 전문가들은 기업들의 실적에서 일부 낙관론이 목격되고 있지만, 경기 침체를 가늠할 수 있을지는 좀 더 지켜봐야 한다고 말했다.

      업홀딩스의 로버트 캔트웰 포트폴리오 매니저는 CNBC에 "오늘 시장에서 목격한 것은 지속적인 회복 가능성과 걱정했던 것만큼 수치에서 나쁘지 않았다는 일부 낙관론이다"라며 "그러나 이는 시장에서 거의 한 달간 나타나고 있는 것"이라고 지적했다.

      브룩스 맥도날드의 에드워드 박 최고투자책임자(CIO)는 월스트리트저널에 "두 달 전보다 성장주 섹터에 대한 낙관론이 약간 더 높아졌다"라며 "관건은 내년으로 가면서 큰 폭의 실적 침체가 있느냐 여부다"라고 말했다.

      시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장에서 연준이 7월 회의에서 금리를 0.75%포인트 인상할 가능성은 72.7%로 전장의 68.5%에서 상승했다. 1%포인트 금리 인상 가능성은 27.3%로 전장의 31.5%에서 하락했다.

      시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)는 전장보다 0.77포인트(3.22%) 하락한 23.11을 기록했다.

      연합인포맥스(화면번호 6532)에 따르면 21일 오후 3시(이하 미 동부시각) 현재 뉴욕채권시장에서 10년물 국채수익률은 전거래일 3시 기준보다 12.70bp 하락한 2.912%에 거래됐다.

      통화정책에 민감한 2년물 수익률은 전일 3시보다 9.20bp 내린 3.149%였다.

      국채 30년물 수익률은 전장 3시보다 9.90bp 하락한 3.071%를 나타냈다.

      10년물과 2년물 격차는 전거래일 -20.2bp에서 -23.7b로 마이너스폭을 키웠다.

      국채수익률과 가격은 반대로 움직인다.

      채권시장은 ECB의 공격적인 긴축 전환에 주목했다.

      ECB는 11년 만에 금리 인상에 나서면서 예상보다 큰 폭인 50bp 금리 인상을 단행했다.

      이는 지난 6월 25bp 금리 인상을 예고했던 ECB의 스탠스보다 공격적인 행보다.

      ECB는 이날 주요 정책 금리인 예금금리는 마이너스(-) 0.5%에서 0%로 인상해 마이너스 금리 시대에 종지부를 찍었다.

      또한 레피(Refi) 금리는 0.0%에서 0.50%로 인상하고, 한계 대출금리도 0.25%에서 0.75%로 인상했다.

      인플레이션에 따른 경기 침체 우려가 지속되면서 채권 매수세가 나타났다.

      10년물과 2년물 미 국채수익률 격차는 여전히 마이너스폭을 확대했다.

      채권시장에서 경기 침체 시그널로 해석되는 장단기 일드 커브 역전은 지난 5일 이후 2주 이상 유지되고 있다.

      ECB는 국가간 국채금리 스프레드가 확대되는 것을 방지하기 위한 새로운 분열 방지 도구인 '전달보호기구'도 승인했다.

      크리스틴 라가르드 ECB 총재는 이날 기자회견에서 "6월 암스테르담에서 25bp 신호를 주고 7월에 이를 벗어나기로 결정한 이유는 두 가지"라며 인플레이션 상승과 TPI를 꼽았다.

      그녀는 "러시아 전쟁으로 성장이 지속적으로 저해되고 있다"며 "최근 지표는 하반기 이후 경제 성장이 둔화될 가능성을 시사하고 있다"고 말했다.

      ECB의 통화정책 결정 이후 미 10년물 국채수익률은 한때 3.07%까지 오른 후 다시 2.90%대로 레벨을 낮췄다.

      30년물 미 국채수익률도 3.21%대에 고점을 찍고 다시 3.07%대로 상승폭을 줄였다.

      2년물 수익률은 3.27%대로 올랐다 3.09%대로 낮아졌다.

      미 국채수익률은 이날 ECB의 인플레이션에 대응하기 위한 공격적 긴축 기조에 유로존 국채수익률이 오르면서 이와 비슷한 흐름을 보였다.

      10년물 독일 국채수익률은 1.38%대로 뛰었다 1.22%대로 내렸고, 영국 10년물 국채수익률도 2.24%대로 오른 후 2.05%대로 내렸다.

      ECB는 이날 성명에서 통화정책의 효과적인 전달을 위해 TPI가 필요하다고 판단했다며, 이는 통화정책 스탠스가 모든 유로존 국가들에 원활하게 전달되도록 보장할 것이라고 말했다.

      TPI는 통화정책 전달 경로에서 부작용이 발생할 경우 1~10년 만기의 채권을 매입해 채권시장의 불안정한 흐름을 막는 역할을 하게 된다.

      하지만 시장에서는 이탈리아 국채수익률 급등과 같은 상황에서 TPI 채권매입이 이뤄질 수 있을지, 이탈리아가 TPI 조건에 부합할 수 있을지에 대한 회의적인 시각도 나왔다.

      마리오 드라기 이탈리아 총리(전 ECB 총재)는 이날 사임한다는 뜻을 밝혔다.

      이날 오후에는 조 바이든 미 대통령의 코로나19 확진 소식도 전해지며 채권 매수세를 키웠다.

      채권시장 전문가들은 ECB의 결정에 주목하며 다음주에 있을 미 연방준비제도(Fed·연준)로 시선을 돌리고 있다.

      퀼터 인베스터스의 히네시 파텔 포트폴리오 매니저는 "이번 ECB 금리 인상은 너무 늦었다"며 "ECB는 잉글랜드은행(BOE)에 비해 너무 오래 기다렸고, 이로 인해 유로화에 대한 추가 압박이 생겨 인플레이션 압력이 가중되고 있다"고 언급했다.

      그는 "유로존은 우크라이나 전쟁으로 인한 지속적인 불확실성과 인플레이션 충격에 직면해 있다"고 말했다.

      M&G의 펀드매니저는 "ECB가 이전의 가이던스인 25bp를 넘어 50bp 금리 인상을 하기로 한 결정은 주식 수익률 계산하는 법 시장 참가자들에 인플레이션 억제에 전념하겠다는 신호를 준 것을 의미한다"며 "ECB는 여전히 다른 중앙은행보다 더 완화적인 통화정책을 하고 있어 인플레이션이 계속 상승하면 따라잡아야 할 것이 많다"고 말했다.

      이어 "이번은 금리 정상화를 위한 첫 단계에 불과하다"고 덧붙였다.

      연합인포맥스(화면번호 6411)에 따르면 오후 4시 현재(이하 미국 동부시각) 뉴욕 외환시장에서 달러화는 137.520엔을 기록, 전장 뉴욕 후장 가격인 138.214엔보다 0.694엔(0.50%) 하락했다.

      유로화는 유로당 1.02119달러에 움직여, 전장 가격인 1.01765달러보다 0.00354달러(0.35%) 상승했다.

      유로는 엔에 유로당 140.42엔을 기록, 전장 140.69엔보다 0.27엔(0.19%) 내렸다.

      주요 6개 통화에 대한 달러 가치를 반영하는 달러 인덱스는 전장 107.056보다 0.31% 하락한 106.728을 기록했다.

      달러 인덱스가 비교적 큰 폭으로 하락하는 등 달러화가 약세를 보였다. ECB가 기준금리를 50bp나 올리면서다. ECB가 당초 전망보다 매파적인 모습을 보이면서 유로화는 한때 1.02777달러를 기록하는 등 급등했다.

      ECB는 이날 통화정책 회의를 열고 이 정책금리를 50bp 인상하고, 국가간 국채금리 스프레드가 확대되는 것을 방지하기 위한 새로운 분열 방지도구인 '전달보호도구'를 승인했다.

      크리스틴 라가르드 ECB 총재는 이날 기자회견을 통해 7월에 정책 담당자들이 50bp 금리 인상의 장단점을 논의했고, 마이너스 금리를 벗어나기 위한 더 큰 조치가 적절하다고 판단했다고 말했다. 라가르드 총재는 "6월 암스테르담에서 25bp 신호를 주고 7월에 이를 벗어나기로 결정한 이유는 두 가지"라며 인플레이션 상승과 TPI를 꼽았다.

      러시아가 이날 독일 등 유럽으로 천연가스를 공급하는 가장 중요한 가스관인 노르트스트림1을 통한 가스공급을 중단 이전 수준으로 재개했다는 소식도 유로화 강세를 뒷받침했다. 가스 터빈 수리를 이유로 정상 공급량의 40%로 줄었던 수송 물량이 언제 예년 규모로 회복될 수 있을지는 여전히 불투명한 상황이다.

      외환시장은 의회 지지 기반을 잃은 마리오 드라기 이탈리아 총리가 이날 결국 사임했다는 소식도 주목했다. ECB총재 출신인 드라기 총리의 사임이 유로화에도 영향을 줄 수 있어서다. 이탈리아 국채 10년물 수익률은 이날 드라기 총리의 사임 소식에 한때 전날 종가대비 20bp나 오른 3.5717%에 호가됐다. 유럽중앙은행(ECB)이 곧 11년 만에 처음으로 기준금리를 인상하기 시작할 것이라고 밝혔던 6월 말 이후 가장 높은 수준이다. 유로존(유로화 사용 19개국)의 벤치마크인 독일 분트채 10년물도 10bp 오른 1.3589%에 호가가 나왔다. 이탈리아 국채와 분트채의 스프레드는 221bp 수준으로 확대됐다.

      장초반 약세를 흐름을 보였던 일본 엔화도 강세로 돌아섰다. 미국채 10년물 수익률이 한때 전날 종가대비 12bp나 하락한 2.9079%까지 내려서면서 캐리 수요를 구축한 영향으로 풀이됐다.

      이에 앞서 일본은행(BOJ)은 이날 물가 상승과 엔화 약세에도 대규모 금융완화 정책을 유지하기로 했다. BOJ는 단기금리를 -0.1%로 동결하고, 장기금리 지표인 10년물 국채 금리는 0% 정도로 유도하도록 상한 없이 필요한 금액의 장기 국채를 매입하는 대규모 금융완화를 유지하기로 했다.

      구로다 하루히코 일본은행 총재는 "현시점에서 금리를 올렸을 때 영향은 모델로 계산한 것보다 상당히 클 것"이라며 "금리를 올릴 생각이 전혀 없다. 끈질기게 금융완화를 계속할 것"이라고 강조했다. 일본은행의 대규모 금융완화 정책 유지는 최근 급격한 엔화 가치 하락의 원인으로 지목되고 있다.엔·달러 환율은 주식 수익률 계산하는 법 지난 3월 초 115엔대에서 최근 138엔대까지 치솟아 1998년 하반기 이후 24년 만에 최고치를 기록했다.

      미국 경제지표도 달러화 약세를 이끌었다. 경기 둔화 가능성을 시사하면서다.

      미국 주간 실업보험 청구자 수가 올해 들어 가장 많은 수준을 나타냈다. 지난 16일로 끝난 한 주간 실업보험 청구자수는 계절 조정 기준으로 전주보다 7천 명 증가한 25만1천 명으로 집계됐다. CNBC에 따르면 이는 지난해 11월 13일로 끝난 한 주 이후 약 8개월 만에 가장 많은 수준이다.

      7월 필라델피아 연방준비은행(연은) 관할지역 제조업 활동도 급격한 위축세를 나타냈다. 필라델피아 주식 수익률 계산하는 법 연은에 따르면 7월 필라델피아 연은 제조업 활동 지수는 마이너스(-) 12.3으로 집계됐다. 7월 필라델피아 연은 제조업 화동 지수는 월스트리트저널(WSJ)이 집계한 전문가예상치인 0.0도 밑돌았다.

      모넥스의 트래이더인 존 도일은 "놀라울 정도의 반응을 보인 유로화 강세는 정당하다"고 주식 수익률 계산하는 법 진단했다. 이날 조치(50bp 금리 인상)로 ECB와 미 연준 간의 정책 격차를 약간 좁혔다는 이유에서다.

      캑스턴의 마이클 브라운은 유로존 경제 블럭의 경기 침체 위험이 증가하고 있어 유로화의 랠리는 오래가지 못할 것이라고 지적했다.

      지급결제회사인 코페이의 전략가인 칼 샤모타는 "ECB가 이처럼 강력한 시작을 알리는 일격을 가하면서 선제적 안내를 넘어서는 유연성과 의지를 보여줬다"고 진단했다.

      그는 통화정책에 대해 매파적인 세력이 (기준금리 결정을 위한) 위원회를 장악했다는 점도 시사했다고 덧붙였다.

      모넥스의 트래이딩 담당인 존 도일은 "ECB가 50bp 인상을 고려할 가능성도 어느 정도 있기 때문에 어제 유로가 급등했다"고 진단했다.

      라보뱅크의 전략가인 리처드 맥과이어는 "시장은 (ECB가 50bp 인상한) 이번 상황에대해 충분하게 가격을 책정하지 않았다"면서 "독일 단기 분트채권 수익률이 급등한 오늘 움직임이 이를 반영하고 있다"고 풀이했다.

      솔트마쉬 이코노믹스의 이코노미스트인 마르첼 알렉산드로비치는 "이제 TPI도 보유하게 됐다면서 이는 시장 대응 측면에서 중요할 것"이라고 진단했다. 그는 "그것은 매우 모호하고 시장이 듣고 싶어하는 것도 아니다"면서 " 더 많은 투명성을 갖는 게 바람직스럽다"고 강조했다.

      뉴욕상업거래소에서 9월물 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전장보다 3.53달러(3.53%) 하락한 배럴당 96.35달러에 거래를 마쳤다.

      이는 지난 7월 14일 이후 최저치로 유가는 4거래일 만에 다시 배럴당 100달러 아래에서 마감했다.

      유가는 유럽중앙은행(ECB)이 예상보다 큰 폭인 0.50%포인트 금리 인상에 나선 데 따른 경계감에 하락했다.

      캐나다중앙은행이 예상보다 큰 폭인 1%포인트의 금리 인상에 나선 데 이어 ECB도 당초 예고했던 수준의 두 배인 0.50% 금리 인상에 나섰다. 연방준비제도(연준· Fed)도 다음 주 기준금리를 최소 0.75%포인트 인상할 것으로 예상돼 글로벌 긴축에 대한 우려가 커졌다.

      시중에 풀린 유동성이 한꺼번에 흡수되면서 경기가 빠르게 위축되고 있다. 성장 둔화는 원유 수요를 억제하는 요인이다.

      전날 발표된 미국의 휘발유 재고가 예상보다 많은 것으로 나오면서 미국의 원유 수요가 둔화하는 것 아니냐는 우려도 낳았다.

      미 에너지정보청(EIA)이 발표한 바에 따르면 미국의 지난주 휘발유 재고는 350만 배럴 증가해 40만 배럴 증가에 그칠 것이라던 예상을 웃돌았다.

      전문가들은 같은 기간 정유 설비 가동률이 93.7%로 직전 주의 가동률인 94.9%에서 하락하고, 미국의 차량 운행이 많은 드라이빙 시즌(메모리얼 데이~노동절)에도 재고가 남아돈다는 점을 우려했다.

      세븐스 리포트 리서치의 애널리스트들은 보고서에서 "잠재 수요를 가늠하는 휘발유 공급량이 지난주 하루 45만9천 배럴 증가한 852만 배럴로 직전주에 135만 배럴 급감한 이후 증가했다"라며 "이는 인플레이션이 가계의 대차대조표에 압박을 주면서 고유가가 수요 파괴를 초래하고 있음을 시사한다"라고 분석했다.

      러시아가 이날부터 유럽으로 천연가스를 공급하는 주요 가스관인 노르트스트림1을 통한 가스공급을 중단 이전 수준으로 재개했다는 소식은 에너지 공급에 대한 우려를 완화했다.

      리비아가 그동안 생산 차질을 빚었던 몇몇 유전에서의 생산을 재개하기로했다는 소식도 유가 하락에 일조했다.

      리비아 국가석유공사(NOC)는 전날 '불가항력'을 선언했던 유전 지역에서의 원유 생산을 재개하기로했다고 밝혔다.

      뉴욕채권 기사의 시세는 현지 시간 오후 3시 기준으로 작성된 것으로 마감가와 다를 수 있습니다. 뉴욕채권 마감가는 오전 7시30분 송고되는 '[美 국채금리 전산장 마감가]' 기사를 통해 확인하실 수 있습니다.

      지식 경영 공장

      여러분. 1천만원 투자로 주식에서 2십만원 벌었다고 하면 주식판에서는 그 사람들을 무시하듯이 대하잖아요?

      하지만 2십만원을 원금대비 버는 것도 쉽지 않아요.

      왜냐하면, 분산투자와 분할매수 때문이지요.

      위에서 말하는 과대광고의 300% 수익이란,

      라고 할 수 있어요. 예를 들어 10종목을 샀는데, 그 중에 1종목이 300%의 수익이 나면

      우리는 항상 주식 수익률 계산하는 법 원금 대비로 생각할 줄 알아야 해요. 원금대비로 생각하시게 되면 우리는 나름 겸손해지게 될거여요.

      2. 1천만원 투자금을 원금이라고 계산했을 때 실제 주식 초보들의 수익률은?

      솔직히, 원금대비 수익 자체를 내는 분도 생각보다 많지 않아요.

      처음 매매, 한 10번 정도 매매를 해서, 몰빵을 했는데, 몇프로씩 수익을 낼 수도 있어요.

      즉, 여러분들이 1천만원으로 가령 몰빵투자를 해서 10%의 수익을 내면

      "수익률 10%, 즉 100만원 수익"

      이에요. 여기까지는 참 좋죠. 그럼 여기서 끝내야겠지요.

      그러나 여기서 끝내지 못하도록 하는 것이 바로 주식 이랍니다.

      여기서 주식 수익률 계산하는 법 멈추지 않아요. 왜냐고요?

      "이야~ 주식 쉽네. 그냥 사니까 100만원 꽁으로 버네~. 좋아. 다른 것도 사볼까? 이 참에 대박 내보자!"

      결국 그렇게 돈을 다 날리면서, 잃어나가는 호구들의 과정을 그대로 거치게 되는 것이죠.

      어쩌면 수익이 나면 멈추는 것도 현명한 투자자일지 모르겠네요.

      그렇다면 이런 몰빵 호구들은 제쳐놓고, 일반적인 분할매수, 분산투자자의 예를 들어볼께요.

      (현실적으로 리스크 관리를 하면서 1년에 20%의 수익률을 기록하는 것은 생각보다 쉬운 일이 아니다.)

      라는 뜻이죠. 리스크 관리를 하지 않는다는 것은, 그 자체가 도박이에요.

      그러나 주식이란 "리스크 관리를 할 수 있기 때문에 매력적인 투자처" 라고 할 수 있어요.

      그렇다면, 우리가 정상적인 교육을 받은대로 분할매수와 분산투자를 적절히 하면서 매매를 했을 경우, 원금대비 20% 이상의 수익실현은 결코 쉬운일이 아니라는 점 참고하세요.

      3. 동네 호구들이 말하는 수익률 자랑에 현혹되지 말아라.

      "다른 사람과 비교할 필요도, 다른 사람을 평가할 필요도 없이, 자신의 매매에 집중하는 것"

      주식을 하다 보면 주변 사람들이

      이렇게 자랑들을 하고는 해요. 하지만 주식의 기본적인 리스크 관리를 하면서 투자하는 사람이라면, 어찌보면 정사적인 투자를 하는 사람들이라면 이 수익률이 얼마나 왜곡되고, 현실적으로 불가능한 수익률인지 말하지 않아도 안다는 소리에요.

      그러니까 크게 신경쓰실 필요 없어요.

      잘나가는 펀드매니저들도, 매년 20%의 수익률만 꼬박 꼬박 낼 수 있다면 엄청난 최고급 펀드매니저라고 해요.

      네. 그래요. 펀드매니저들은 주식을 장난질로 할 수 없어요.

      다른 사람의 큰 투자금을 운용하는 사람들이죠. 리스크관리를 전혀 안하고 투자할 수 있겠어요?

      여러분들도 동일한 자세로 주식 투자 습관을 들이셨으면 좋겠어요.

      제가 가끔 적는 글에 이런 말이 있어요.

      "주식을 오랫동안 하기 위해서 하고 있다."

      "나중에 큰 돈을 투자할 수도 있기 때문에, 그 때에도 동일한 기법을 사용하기 위해 공부하고 투자한다."

      전 어찌보면 펀드매니저의 마인드로 투자를 하고 있다고 보면 되겠어요.

      펀드매니저가 수 많은 사람들의 큰 돈을 모아서 그돈으로 도박질 하다가 어떻게 되겠어요?

      "쥐도 새도 모르고 손모가지 사라진다."

      제가 작은 수익에도 감사하는 이유는, 실제 주식판에서 원금대비 수익률로 까보면 자칭 주식 고수라고 허세를 떠는 사람들도 깨갱대기 때문이에요.

      주식 수익률 계산하는 법

      워렌 버핏의 가치투자에 관한 책들에서 쉽게 발견할 수 있는 것이 바로 미래가치, 현재가치, 복리수익률 등을 계산하는 것입니다. 저는 메리 버핏이 쓰고 최준철님이 번역한 "워렌 버핏의 실전주식투자"라는 책을 읽었는데요. "워렌 버핏만 알고 있는 주식투자의 비밀"이라는 책도 같은 저자인 걸로 봐서 그 내용은 비슷하리라고 봅니다.

      제가 읽은 책에서는 재무계산을 위해서 텍사스 인스트루먼트사의 BA-35 솔라라는 계산기를 언급하고 있습니다. 생기기는 이렇게 생겼군요.


      N, %i, PV, PMT, FV 등의 버튼이 눈에 띄는군요. 책을 읽는 동안 저 계산기가 무척 갖고 싶더군요. 저 계산기가 있으면 나름대로 편하게 복리수익률 계산을 할 수 있을텐데 하는 생각도 들구요. 아직 재무계산기를 충분히 써 보지 못했으니 얼마나 편할지는 사실 감이 잘 안오는군요.

      대신, 컴퓨터를 늘 쓸 수 있으니 굳이 재무계산기를 갖고 다니는 것보단 오히려 엑셀에서 편하게 계산할 수 있는 방법을 알아보는 편이 제겐 훨씬 편해 보이더군요. 각각의 경우를 엑셀에서 사용하는 방법을 기준으로 설명해 보겠습니다.

      복리수익률 계산하기
      복리 수익률은 두 가지로 사용됩니다. 과거의 주당순이익과 현재의 주당순이익을 기준으로 순이익 성장률을 구할 때, 과거의 주당순자산가치와 현재의 주당순자산가치를 기준으로 자산가치 성장률을 구할 때입니다. 사실 두 번째의 경우는 ROE가 일정한 수준을 유지하는 안정적인 회사라면 평균 ROE와 거의 같습니다.

      계산을 하니 순이익 성장률은 25.9%가 나오는군요. (정확하게는 25.8925)

      미래가치 계산하기
      미래가치 계산은 구해진 성장률 혹은 ROE를 갖고 미래의 순이익 혹은 자산가치를 계산할 떄 사용합니다. 위의 값을 갖고 이제 10년 뒤의 주당 순이익을 구해 보겠습니다.

      현재의 주당 순이익: 1,000
      순이익 성장률: 25.9%
      미래의 주당순이익: fv(0.259,10,0,-1000) = 10,000
      이렇게 계산하니 10년 뒤에는 10,000원이 되는군요.

      현재가치 계산하기
      현재가치 계산은 미래가치를 기준으로 원하는 복리 수익률(책에서는 15% 정도를 보더군요)을 달성하려면 현재 얼마를 주고 주식을 사야 할 지를 계산할 때 씁니다. 위에서 구한 값은 10,000원인데 이것은 미래의 주당 순이익에다가 과거의 평균 PER을 곱해줍니다. (PER를 최저값을 쓰든 평균값을 쓰든 보수적으로 하는 편이 낫습니다.)

      미래의 예측주가: 예측주당순이익 * PER = 10,000 * 10 = 100,000
      원하는 복리수익률: 15%
      현재 사야하는 주가: pv(0.15,10,0,-100000) = 24,718

      위에 사용했던 복리수익률 계산식에 미래의 주가와 현재의 주가를 넣어서 기대수익률을 계산할 수도 있습니다. 이렇게 해서 충분히 싼 가격이라면 살 필요가 있겠죠.


      엑셀을 사용해서 재무계산을 하는 방법을 간단하게 살펴봤는데요. 혹시 계산기 프로그램을 원하는 분이 있을까 싶어 공짜 소프트웨어를 하나 찾아봤습니다. Finanx FX12C라는 프로그램인데요. 아주 재미있는 것이 HP-12C라는 재무계산기를 흉내낸 프로그램입니다. 생긴 것도 딱 계산기처럼 생겼습니다. Java로 만든 프로그램입니다.


      GPL 파일이니 배포에 라이센스 문제가 걸리지는 않더군요. 그래서, 파일을 첨부합니다.

      fx12c-0.0.9.zip
      필요하신 분들은 압축 풀어서 jar 파일을 더블클릭해서 실행하시면 됩니다. 이 프로그램의 매뉴얼은 영어가 아니어서 알아볼 수가 없었습니다. 대신, HP-12C의 매뉴얼을 보고 사용하니 똑같더군요. ^^;;

      [이슈크래커]“8개월 만에 6억 수익→1억 손실”…카카오뱅크 직원 맥빠진 이유

      대박을 꿈꾸며 기업공개(IPO)에 참여했던 카카오뱅크 우리사주 참여 직원들이 공모가 이하로 떨어진 주가에 속앓이를 하고 있다. 다음달 6일 보호예수가 해제되지만 , 현 주가에 매도하면 손실이 뻔하다. 약세장이 언제까지 이어질지 알 수 없어 계속 보유해도 될지도 고민이다.

      카뱅 IPO 참여 직원 1인당 평균 1억 원 이상 손실 추정

      21일 오전 10시 43분 카카오뱅크의 주가는 3만850원으로 공모가인 3만9000원 아래로 떨어졌다. 카카오뱅크는 지난해 8월 6일 신규상장(IPO)했다. IPO 당시 우리사주조합(배정 물량 20%)에 참여한 직원들은 상장 후 1년 간 주식을 들고 있어야 한다. 보호예수 규정 때문이다. 2주 후면 카카오뱅크 직원들은 보유 주식을 팔 수 있게 된다. 상장 초기까지만 해도 카카오뱅크 직원들은 IPO로 큰 수익을 기대했다. 기술·성장주에 높은 밸류에이션(기업가치)을 부여할 만큼 시장 분위기가 좋아 주가가 고공 행진했기 때문이다.

      카카오뱅크 공모가는 3만9000원인데 지난해 8월 기록한 고점은 142% 상승한 9만4400원이었다. 다만 보호예수기간이라 직원들은 수익 실현이 불가능했다. 고점 당시 직원 1명당 수익 규모는 무려 8억 원에 달했는데 손실로 전환한 것이다.

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      IPO 당시엔 ‘대어’ 대접을 받으며 높은 청약 경쟁률을 보였고, 직원들도 우리사주조합(배정 물량 20%)을 통해 청약에 경쟁적으로 참여했다.

      카카오뱅크의 IPO 투자설명서를 보면 직원 1인당 배정된 물량은 1만4481주다. 지금 주가를 기준으로 수익률을 계산하면 직원당 약 1억1802만 원의 손실을 보고 있을 것으로 추정된다.

      떨고 있는 카카오페이 직원들

      카카오뱅크와 한 식구인 카카오페이도 여러 악재와 약세장이 겹치며 주가는 공모가 대비 23.8%(6만8600원, 21일 오전 11시 기준) 하락했다. 카카오페이가 증권발행실적보고서를 보면 우리사주조합은 공모가 9만 원에 카카오페이 주식 총 340만 주를 배정받았다. 증권신고서상 직원 수 849명을 기준으로 1인당 평균 4005주를 받았다는 계산이 나온다. 공모가 기준 주식 평가 가치는 1인당 3억6045만 원이다.

      특히 카카오페이 우리사주는 청약률 100%로 ‘완판’을 달성할 정도로 직원들의 청약 열기가 뜨거웠다. 카카오뱅크(97.8%), SK바이오사이언스(97.8%), LG에너지솔루션(95.9%) 등 대형 공모주의 우리사주 청약률이 대체로 90%대였으나 100%는 이례적이었다. 카카오페이 상장 초기에는 주가가 공모가를 2배 이상 웃도는 수준에서 오름세를 보여 우리사주 평가 차익도 수억 주식 수익률 계산하는 법 원에 달했다.

      지난해 11월 30일에 기록한 장중 최고가 24만8500원을 적용하면 우리사주 평가액은 9억9499만 원으로 공모가 대비 차익이 6억 원을 넘었다. 하지만 주가가 직원들이 매수한 가격보다 크게 떨어지며 참여 직원 1인당 8578만 원 수준의 손실 구간에 접어들었다.

      상장 준비 기업들 줄줄이 연기

      약세장이 계속되면서 공모가에 자사주를 매입했던 직원들이 손실이 이어지고 있다. 신규 상장을 준비하던 기업들은 줄줄이 IPO를 연기하는 것으로 알려졌다.

      토스뱅크를 운영하는 비바리퍼블리카는 내년을 목표로 했던 상장 일정을 2~3년가량 늦추기로 했다. 앞서 시행한 프리 IPO에서 토스는 1조 원 규모 투자를 주식 수익률 계산하는 법 유치하려 했지만, 투자액이 예상에 미치지 못할 것이라는 우려에 상장 일정을 연기했다.

      온라인 패션 플랫폼 무신사도 올해 하반기 주관사를 선정하고 이르면 내년 상반기 IPO에 나설 계획이었지만 내년 이후에 상장 일정을 다시 짜기로 했다. 무신사는 펀딩을 한 차례 더 진행해 IPO에 나설 시간적 여유를 확보할 예정이다.

      미국 나스닥 시장 상장을 꾀하던 여행·숙박 예약 플랫폼 야놀자도 최근 상장 계획을 재검토하고 있다고 전해진다. 지난해 야놀자는 기업가치 10조 원을 평가받았고, 상장 후 기업가치가 최대 30조 원까지 치솟을 것이라는 기대가 있었다. 하지만 최근 장외시장에서 야놀자 기업가치는 7조 원 수준으로 축소됐다.

      Curiosamente

      즉, 100만원 투자해서 10만원 수익이 났다면, 기간수익률은 10 / 100. 10% 이에요.

      이러한 기간 수익률은, 투자기간이 감안되지 않았기 때문에

      얼마동안의 투자결과인지 알 수 없어요.

      따라서, 서로 다른 기간에 투자한 상품을 연간으로 어느정도 수익이 났는지 판단하려면

      연환산하셔서 비교하는 방법이 있지요.

      따라서, 연환산시에는 기간수익률에서 투자기간을 나누고, 365일을 곱하시면

      연환산 된 수익률로 파악할 수 있지요.

      똑같은 기간수익률 10%의 상품 A, B, C가 있는데

      A는 10일동안, B는 100일동안, C는 300일동안 10%를 내었다면

      A는 365%, B는 36.5%, C는 12.2%의 수익률인 셈이죠.

      따라서, 짧은기간 똑같은 수익을 낸 A가 가장 높은 수익률인 셈임을 직관적으로 판단하실 수 있겠지요?

      시간가중수익률(Time-Weighted-return) 은 펀드 수익률 계산시 가장 통상적으로 사용되는 방법인데요.

      시간가중수익률은, 중간에 투자금을 추가로 납입하거나 일부 돈을 인출하는 부분을 감안하지 않은

      펀드의 성과 자체를 판단할 수 있는 방법이에요.

      따라서, 사람들이 직접 계산해본 기간 수익률 등과 차이가 날 수 있지요.

      시간가중 수익률 계산 방법은 기초원금 이자 )/ 기초원금 – 1이에요.

      이러한 시간가중 수익률은 3가지 계산 방법이 있어요.

      당일 중 동일펀드에 입출금 발생시 , 통상적으로 3 가지 방법을 사용하여 시간가중 수익률을 계산하실 수 있는데요.

      전일평가액 ( 당일기초가액 ) 을 A , 당일매수가액을 B , 당일매도가액(원금+이자)을 C , 당일기말평가액을 D 라 했을 때

      1. 당일 말에 입출금 가정시 : ( D + CB ) / A

      2. 장 중 입출금 가정시 : ( D + C ) / ( A + B )

      3. 당일 초에 입출금 가정시 : D / ( A + BC )

      이 중 1 번이 일반적으로 펀드수익률을 계산할 때 사용하는 방법으로 , 가장 통상적으로 사용되는 방법입니다만

      상기 세 방법을 모두 활용하여 가장 적합한 방법을 사용하는 것을 추천드립니다 .

      평잔 수익률 은 투자원금 뿐만 아니라 투자기간을 모두 고려한 수익률인데요.

      평잔수익률 계산 방법은 총손익 / 운용평잔 ( 총손익 = 매매손익 + 평가손익 , 운용평잔 = ∑ 일별장부금액 / 운용일수 ) 인데요.


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