마진콜 거래

마지막 업데이트: 2022년 3월 16일 | 0개 댓글
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마진콜 거래

위탁자 계좌별로 보유중인 포트폴리오에 대하여 증거금 평가구간 내에서 기초자산가격의 변동에 따라 예상되는 종목별 손익을 산출하고, 이를 바탕으로 추정한 전체 포트폴리오의 각 평가 포인트별 평가손익 중 가장 적은 금액.

개시증거금

선물계약 당시 거래를 시작하기 위해 예치해야 하는 최소 금액을 말한다. 선물거래는 현재 시점에 미래의 가치를 거래하는 것이기 때문에 만기가 도래할 때까지 기초상품의 가격이 변동할 수 있고, 이에 따라 결제가 이행되지 않을 수 있다. 이를 방지하기 위해 선물거래 시 거래액의 일정부분을 계좌에 유지하도록 증거금 제도가 도입됐다.

교차증거금제도

동일한 기초자산에 대한 선물과 옵션거래에 대하여 양 거래의 상계효과를 고려하여, 선물과 옵션의 상반되는 포지션을 취하고 있는 거래자에게 보다 적은 순 위험을 반영하는 증거금을 책정함으로써 증거금을 경감시켜 주는 제도이다. 이 제도는 시카고상업거래소(CME)와 옵션결제회사(OCC) 사이에 이루어지고 있다.

매매증거금

이는 중개회사가 고객으로부터 납입받은 위탁증거금 중에서 일부를 결제기관(또는 거래소)에 납부하는 증거금을 일컫는다. 결제회원이 아닌 중개회사는 결제회원인 중개회사를 통하여 결제기관에 납부한다. 이 증거금의 크기의 결정방법에는 종목별 매도미결제포지션과 매입미결제포지션을 합한 총미결제포지션에 대하여 적용하는 방법과 이 두포지션중 큰수량에서 적은 수량을 뺀 순미결제포지션에 대하여 적용하는 방법의 두 가지가 있다.

선물거래증거금

선물거래시 계약의 이행을 보증하기 위한 이행 보증금이다. 개시증거금, 유지증거금, 추가증거금이 있다. 개시증거금은 선물거래의 첫 주문을 낼 때 내는 증거금이다. 약정금액의 15% 이상으로 이중 5% 이상은 반드시 현금이어야 한다. 유지증거금은 선물계약을 보유하고 있는 경우 유지해야 하는 증거금의 최소한도를 말하는데 약정금액의 10% 이상이다. 선물가격 변동으로 증거금 수준이 유지증거금 수준을 밑돌면 개시 증거금 수준만큼 증거금을 추가로 납부해야 하는데 이를 추가증거금이라 한다. 추가증거금 납부통지는 증권사가 하는데 이를 마진 콜이라 한다. 마진콜이 발생하면 추가증거금을 다음날 12시까지 거래소에 납부해야 하는데 대응이 없으면 거래소가 임의로 반대 매매를 통해 미결제 약정을 청산한다.

위탁증거금

투자자가 주식을 사고 팔 때 증권사에 미리 예치하는 일종의 계약금을 말한다. 위탁증거금은 주식가격의 변동으로 인한 위험부담을 덜 수 있는 담보기능과 증거금률을 조정함으로써 시장수급을 조절할 수 있는 시장조절 기능을 갖는다. 특히 선물거래업자는 해외선물규정에 의해 위탁자로부터 신규 주문을 받을 경우 반드시 위탁증거금을 징수해야 한다. 증권거래소는 투기 현상 등을 막기 위해 위탁증거금을 인상하는 등의 조치를 취할 수 있으며 이러한 위탁증거금의 비율은 업무규정에 따라 증권거래소에서 정한다. 2002년부터 시행되는 ‘위탁증거금 차등적용’ 방안에 따라 마진콜 거래 개인도 신용이 좋으면 위탁증거금을 내지 않아도 되고 법인이라도 신용이 불량하면 증거금을 내야 한다.

유지증거금

선물 거래를 하는 데 필요한 최소한의 증거금을 말한다. 선물거래에서는 시장가격변동에 따라 발생하는 마진콜 거래 손익이 매일 일일정산되어 고객의 증거금에 반영된다. 만일 선물 가격이 크게 등락하여 손실금액이 고객의 증거금을 초과하게 되면 증거금은 그 기능을 상실한다. 따라서 증거금이 일정 수준 이하로 떨어지게 되면 중개회사는 고객에게 증거금을 당초의 개시증거금 수준까지 충당하도록 요구하는데 이 수준을 유지증거금이라 하여 개시증거금, 유지증거금으로 구분한다. 만일 고객이 요구된 증거금(추가증거금)을 충당하지 않는 경우 중개회사는 당해 고객의 주식 자산을 반대매매하여 계약불이행 위험을 제거한다.

선물거래간 매매성립과 동시에 기초물과 그 대가가 수수되는 현물거래와 달리, 장래의 일정시점 계약시에 정한 가격으로 기초물과 그 대가를 수수하기로 하는 약속이기 때문에 결제일에 계약당사자가 약속을 이행하지 않을지도 모른다는 우려가 있을 수 있다. 즉, 선물을 매수한 후 선물 가격이 하락하였거나, 선물을 매도한 후 선물가격이 상승한 경우, 계약자가 계약이행에 따른 손실을 회피하기 위하여 계약을 이행하지 않을 우려가 있는 것이다. 따라서 선물거래에서는 계약의 이행이 제도적으로 완벽히 보장되는 것이 필수불가결한데, 이러한 계약이행 보증을 위한 제도의 하나가 증거금제도이다. 선물거래에서의 증거금이란 가격 하락시에는 매수자의 계약위반 가능성으로부터 매도자를 보호하고 가격상승시에는 매도자의 계약위반 가능성으로부터 매수자를 보호하는 제도로서 모든 선물거래 참여자들이 계약을 성실히 이행하겠다는 신용의 표시로 선물거래 중개회사를 통하여 결제기관에 납부하는 금액이다. 증거금에는 고객이 중개회사에 납부하는 위탁증거금과 결제회원(중개회사)이 결제기관(거래소)에 납부하는 매매증거금으로 구분된다.

증거금거래

미국에서 행해지고 있는 신용거래 제도로 콜시장의 자금이나 증권업자의 자체 자금조달 능력을 기반으로 필요자금과 주식이 조달된다. 전후 일본에서 이 제도를 본따 신용거래를 도입하였으나, 당시 일본의 금융사정 핍박과 증권업자의 영세성으로 고객에게 신용을 공여할 여력이 없어 신용공여업무 전문기관이 증권금융회사를 설립하는 계기가 되었다.

증권의 매매거래에는 두 가지 방식이 있는데, 하나는 실물거래며 다른 하나는 청산거래이다. 실물거래의 경우 증권회사는 주식을 매입하려는 사람에서는 자금을, 매각하려는 사람에게서는 주권을 받아야 하지만 청산거래의 경우에 있어서는 일일이 자금이나 주권을 받지 않는다. 따라서 증권회사 또는 증권업자는 주권매입자에게는 자금대여형식을, 주권매각자에게는 주권대여형식을 취하게 된다. 그러나 실제로는 「샀다」「팔았다」로서 매매는 성립되는 것이므로 여기에 따르는 위험을 방지하기 위하여 처음부터 위탁보증금을 받는 것이 보통이다. 거래대금에 대한 보증금의 비율을 증거금률이라 한다.

증거금제도

일반적으로 주식거래에 있어서 투자자는 보유금액보다 2.5~2.8배 많은 금액의 주문이 가능하다. 이를 증거금 제도라고 부른다. 반면, 100% 증거금률인 경우엔 리스크가 높은 종목에 적용되며 보유금액 이상으로 살 수 없다.

청약증거금

유상증자나 공모에 참여한 투자자들이 해당기업 주식을 사기 위해 계약금 형식으로 내는 돈. 청약일날 증거금을 내고 납입일날 남은 금액을 다 내는 게 일반적인데 최근엔 청약일 날 주식인수 대금 전액을 내는 경우가 많다. 증권사 등 인수단이 위험부담을 줄이기 위해 주식인수 대금의 100%를 청약증거금으로 요구하기 때문이다. 따라서 청약증거금이 주식 인수대금과 같은 경우가 많다.

초과증거금

일정시점을 기준으로 했을 때 동 시점에서 필요로 하는 증거금 요구액보다 초과납부된 금액이다.

추가증거금

개시증거금 납입 후 새로운 포지션을 취한 경우 이날부터 매일 해당 선물의 종장 가격변화에 따라 요구되는 증거금수준이 변동된다. 만일 해당 가격이 고객의 포지션에 불리한 방향으로 움직일 경우 고객의 개시증거금이 감소하게 되어 마침내는 유지증거금 이하로 떨어질 수 있다. 이 때 유지증거금 이하로 떨어진 금액만큼을 추가증거금이라하여 바로 증거금 추가 적립이 요구된다.이 추가증거금을 요구하는 것을 마진 콜(Margin Call)이라 한다.

추가증거금납부요구

선물거래 중개회사는 고객의 미결제약정을 매일의 최종가격으로 재평가하는 일일정산을 통하여 선물가격의 변동에 따른 손익을 증거금에 반영한다. 이 과정에서 고객의 손실액이 일정수준을 초과하여 증거금이 유지증거금 수준에 미달할 때에는 중개회사는 고객에게 즉시 증거금을 개시증거금 수준까지 충당하도록 요구하는데 이를 추가증거금 납부요구라고 한다.

추가증거금요구

선물거래는 당일 결제 제도(Marking-to-market)에 의하여 매일 정산하여 보증금이 부족하면 즉시 적립하여야 하는데, 이때 선물중개회사가 고객에게 추가보증금을 적립하도록 요구(call)하는 것을 가리킨다.

포트폴리오소액증거금제

옵션 등 파생상품 거래를 할 때 풋·콜 등을 구성해서 포트폴리오를 짜면 위험이 줄어든다. 소액증거금제는 이 포트폴리오 위험성만을 판단해 증거금을 상대적으로 낮게 내도 거래를 할 수 있도록 하는 제도다. 풋옵션 콜옵션 등에 대한 증거금을 따로 책정한 예전의 '양건제도'에 비해 시장유동성을 확보할 수 있다는 장점이 있다. 다만 △당일 지수 변동폭을 제대로 반영하지 못하고 △포트폴리오를 구성한 뒤 증거금을 줄인 다음 한 포지션을 일방적으로 해소할 경우 거액의 미수금이 발생할 수 있다는 단점이 있다.

마진콜 거래

수정 날짜: 화, 1 9월, 2020 at 6:08 PM

아닙니다. iForex는 마진콜(현지 규정에 반하지 않으면)을 사용하지 않습니다. 마진콜이라는 용어는 흔히 온라인 브로커에 의해 사용되는데, 최소 증거금 담보를 위반할 때 브로커가 모든 거래를 마감하는 것을 뜻합니다. 이는 고객의 계좌가 사용되지 않은 잔고가 있음에도 마감될 수 있다는 것을 의마합니다. iForex의 정책은 투자자들이 개시된 거래를 위해 증거금으로서 미사용 잔고를 가능한 모두 사용할 수 있게 합니다. 즉 거래는 투자자가 그들의 계좌에 미사용 잔고가 남아 있는 한 거래는 유지되는 것을 의미합니다.

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마진을 이용한 금융 투자상품 거래는 높은 위험을 수반하며, 유리하게 작용할 수도 있고 불리하게 마진콜 거래 작용할 수도 있으며, 투자금(예치금) 일부나 전부의 손실로 이어질 수 있습니다. 귀하가 잃을 여유가 되지 않는 돈을 투자하지 않아야 합니다. 의심스러운 점이 있는 경우, 귀하는 독립적이고 적절하게 면허를 가진 금융 자문인의 조언을 구해야 합니다. 또한 귀하는 자신의 투자를 적극적으로 관리할 충분한 시간이 있는지 확인해야 합니다. iFOREX는 투자 조언을 제공하지 않으며 여기에서 제공되는 정보는 마케팅 목적만을 위해 의도되었으며 투자 조언으로서 의존하지 않아야 합니다. 한 금융 투자상품의 과거 실적에 대한 어떤 표시도 해당 금융 투자상품의 현재 및/또는 미래 실적에 대한 신뢰할만한 지표가 아닙니다. 어떤 거래를 시작하기 전에 당사의 고객 동의서 과 리스크 경고 주의 깊게 읽어 주시기 바랍니다.

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마진콜 거래

한 금융회사 인력의 80%를 감축한 대규모 정리해고. 회사의 리스크관리 팀장인 에릭(스탠리 투치)은 해고 통보를 받고, 부하 직원이자 신입사원인 피터(재커리 퀸토)에게 USB를 건넵니다. “Be careful”, 조심하라는 말과 함께 말이죠. 그날 밤, 피터는 정리해고에서 살아남은 이들의 축하 파티에 참석하는 대신, USB 속 파일을 분석하기 시작합니다.

파일 속 자료는 충격 그 자체였습니다. 회사가 보유한 투자자산(MBS)의 가치가 이미 휴짓조각 수준으로 폭락해, 큰 위기가 찾아온다는 내용이었죠.

그 위기에서 회사가 감당해야 할 손실은 이미 회사 전체의 가치보다 높은 수준이었습니다.

피터는 상사인 샘(케빈 스페이시)에게 보고하고, 회사에서는 긴급 임원 회의가 소집됩니다.

새벽에 시작된 회의에서 회장은 날이 밝는 대로 휴짓조각이 된 MBS를 시장에 모두 팔라고 지시합니다.

이 MBS는 당시 월스트리트의 모든 금융회사가 취급하고 있었습니다. 수익성이 높아 큰 인기를 끌던 상품이었죠.

이 회사가 MBS를 시장에 대량으로 파는 순간, 폭탄 돌리기와 같은 상황이 시작됩니다.

그 위험성을 모르는 이들이 너도나도 사려 들겠지만, 머지않아 폭탄이 터지면서 연쇄 부도가 나타나는 거죠.

“마진이 하나도

안 남았습니다”

영화 제목인 ‘마진 콜’은 마진(Margin)과 콜(Call)의 합성어입니다. 장사하시는 분들에게 ‘마진’이라는 말 들어보신 적 있죠?

‘옷 한 벌 팔아도 마진이 얼마 안 남는다’, ‘백반 1인분 팔면 마진이 얼마 남는다’ 처럼 말이죠. 마진은 거래할 때 ‘파는 사람’이 버틸 수 있는 여유 공간을 뜻합니다.

예를 들어 1만 원짜리 옷 한 벌의 마진이 6천 원이라고 하면, 옷 소매점에서는 아무리 할인 판매를 하더라도 4천 원까지는 버틸 수 있겠죠.

4천 원 밑으로 판매가격이 내려가면 파는 것 자체가 손해가 되기 때문에 거래가 마진콜 거래 지속될 수 없습니다.

금융시장에서 마진은 ‘거래증거금’을 의미합니다. 거래증거금은 거래를 확정하기 위해 맡겨야 하는 일종의 보증금인데요. 우리 주변에서도 만나볼 수 있습니다.

큰돈이 필요한 부동산 거래(매매, 전세)를 계약할 때 전체 금액의 일부를 ‘계약금’으로 지급하는 것도 거래증거금의 일종입니다.

최근에 핫했던 빅히트와 카카오게임즈 등의 공모주 청약에서 등장한 ‘증거금’도 거래증거금 중 하나예요.

모든 거래에서는 거래상대방이 거래를 이행하지 않는 위험, ‘거래상대방 리스크’가 존재합니다.

부동산 거래를 할 때 계약까지 한 매수인(또는 임차인)이 중도금, 잔금 등을 치르지 않거나 공모주 청약을 통해 주식을 배정받았는데 결제 대금을 내지 않는 것 등이 있겠죠. 증거금은 이 리스크를 막기 위한 담보의 성격이 강해요. 마진을 통해 거래하는 사람이 버틸 수 있는 여유 공간을 만들어두는 거죠.

돈을 더 내 거나

관두거나

거래증거금을 내고 거래했지만, 거래상대방 리스크를 막기 어려울 때가 있습니다. 예를 마진콜 거래 들어 볼게요. 보증금 500만 원에 월세 50만 원의 원룸에 입주한 세입자가 있습니다. 이 세입자가 매달 50만 원의 월세를 낸다고 했지만, 이 거래를 이행하지 않을 수도 있죠. 이때 집주인은 최소 10개월까지는 참을 수 있습니다. 보증금에서 ‘밀린 월세’ 만큼 깎으면 되니까요.

하지만 10개월을 넘어서면 문제가 달라집니다. 보증금, 즉 마진(거래증거금)이 바닥난 상태니까요.

집주인은 세입자에게 전화해 증거금을 더 받아내거나, 거래를 청산하는 수밖에 없습니다. 마진 콜은 집주인이 세입자에게 거는 전화와 성격이 같습니다.

증거금(Margin)이 줄어들다 못해, 하나도 남지 않는 수준으로 내려갔을 때 전화(Call)로 이를 알려주는 것을 뜻해요.

이렇게 마진 콜은 거래상대방이 ‘거래에서 정해진 내용을 충실하게 이행할 수 있을지’가 의심스러워질 때 나타납니다.

금융시장에서는 파생상품 거래와 같이 규모가 크고 복잡한 거래에서 자주 사용되는 방법이에요. 역으로, 마진이 들어간 거래는 기본적으로 그 위험이 높다고 이해하면 됩니다.

일반적으로 마진 콜이 발생한 거래는 그 가치가 현격히 낮아집니다. 뭔가 문제가 생겨서 증거금을 다 깎아 먹은 상황일 테니까요.

마진 콜을 받은 당사자는 증거금을 더 내 거나 거래를 청산해야 합니다. 만약 증거금을 더 내는 게 무의미할 정도로 거래의 가치가 낮아져 있다면 청산할 수밖에 없겠죠.

영화 속 장면으로 돌아와 보겠습니다. 신입사원인 피터가 발견한 게 휴짓조각이 된 투자상품에 대한 자료라고 했죠.

당시 그 금융회사가 엮여있던 거래의 마진이 바닥나, 한 발만 늦어도 회사에 큰 손실이 확정될 수 있는 상태였습니다.

새벽 중에 긴급 미팅이 잡히고, CEO가 헬기를 타고 회의장에 급하게 등장하는 이유이기도 해요.

현실은

상상 그 이상

이 영화 같은 일이 최근에 우리나라에 발생했습니다. 올해 초, 코로나19 사태로 각국 증시가 붕괴할 때의 일이었죠. 당시 증권사들이 보유하던 ELS의 가치가 폭락했습니다. 문제가 된 ELS는 주로 해외 주요 지수의 성과에 연동돼, 지수가 일정 범위 이내에서 움직이면 투자자가 수익을 내는 투자상품이었습니다.

ELS의 가치가 폭락해 해외 증권사가 국내 증권사에 마진 콜을 걸면서 어마어마한 손실이 나기 시작했습니다.

한때 국내 대형 증권사가 파산하는 거 아니냐는 얘기까지 나오기도 했었죠. 자칫 대형 금융위기가 발생할 수 있는 상황이었습니다.

사실 영화 속에 마진 콜에 대한 직접적인 언급이 나오진 않습니다. 그보다는 마진 콜이 임박한 급박한 상황에서 금융회사가 어떻게 대응하는지에 집중한 영화거든요. 영화 속 한 직원이 금융회사에 대해 탐욕적이라고 비난하자, CEO는 이렇게 답합니다.

마진콜 거래

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설명입니다. 2분기 마진 이 빗나가더라도 장기적 마진 과 규모의 성장이 이뤄질 것이라고 덧붙였습니다. 또 테슬라 주가가 올해 들어 30% 넘게 빠졌기 때문에 하반기를 주식을 매수할 기회로 평가했습니다. 오늘 장 테슬라 주가 흐름 살펴보면 0.2% 상승하며 721달러선에 마감했습니다. (리비안) 반면 도이치 방크는 포드나.

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디지털(티커:MARA)와 라이엇블록체인(티커:RIOT)도 개장전 거래에서 7%, 8% 씩 오른 가격에 거래중이다. 비트코인이 6월 중순 이후 한 때 1만8천달러까지 떨어지면서 자산의 상당부분을 비트코인으로 보유하고 대출로 매입하기도 한 마이크로스트래티지는 마진콜 위기에 몰렸고, 주가가 80% 이상 하락했다. 김정아 객원기자.

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미국에서 자산 거품이 터지면 자국의 금융사는 마진콜 이 발생하고 이를 해결하기 위한 디레버리지 과정에서 금융시스템이 무너지고 2009년 리먼 사태와 같은 대형 금융위기가 발생한다. 사상 초유의 금융위기 극복을 위해 Fed는 전시 때나 사용하는 비전통적 통화정책을 동원했다. 대공황관련 연구를 가장 많이 한 밴 버냉.

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있는데 그럴 경우 현 시스템에서는 투자자가 마진콜 에 응할 충분한 시간을 주고 중개인은 이런 어려운 상황을 헤쳐나갈 수 있게 투자자에게 자금을 빌려주기도 한다. 이와 마진콜 거래 달리 FTX는 파생거래가 잘못되면 자동으로 투자자들의 돈을 가져가 버린다는 게 소비자단체의 주장이다. FTX는 아울러 중개인을 두지 않기에 투자자에.

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3월 대규모 마진콜 (자산가치 하락에 따른 추가 증거금 납부 요구) 사태로 손실이 났을 당시 DCP 내 5억달러(약 6천533억원) 상당의 자금도 피해를 입었다는 것이다. 설리번은 투자 참여가 사실상 강압적이었다면서, 황씨가 직원들에게 보너스를 주기 전 DCP에 얼마나 많은 돈을 넣을지 결정하도록 했다고 주장했다. 이는.

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선진국의 자산 거품 붕괴과정에서 발생한 마진 콜 에 응하기 위해 디레버리지와 겹칠 경우 신흥국에 미칠 충격은 증폭된다. 리먼 브러더스 사태 때도 미국에서 이탈한 자금이 한국 증시에 유입되면 주가가 크게 오를 것이라는 낙관론을 토대로 주식 매입을 권유했던 것이 투자자에게 커다란 손실(다우 45% 하락, 코스피 65%.

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마이크로스트래티지가 엄청난 손실과 마진콜 위협에 직면한 것으로 확인됐다. 앞서 비트코인 가격은 지난 달 루나·테라USD 폭락 마진콜 거래 사태 이후 3만 달러선 아래로 떨어진 바 있다. 또한 가상화폐 헤지펀드 스리 애로우즈 캐피털 등의 파산 소식이 전해지며 2만 달러선까지 붕괴된 상황이다. 이와 관련해 마이크로스트래티지는.

비판 - 공매도· 마진콜 ·디폴트·정크·파산 등이 유행 Q. 말씀대로 시장도 그렇습니다만 바이든 대통령을 비롯한 미국의 경제각료들이 ‘마냐냐 경제관’에 빠진 것이 아닌가 하는 비판이 나오고 있지 않습니까? - 바이든과 경제각료, ‘마냐냐(manana) 경제관’ - 마냐냐, 스페인어로 ‘내일은 태양만 뜬다’는 의미 -.

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상황에서 지수 급락시 ELS 자체헤지 마진콜 에 대비한 외화유동성 관리를 철저히 하라고 요구했습니다. 또 부동산 시장 침체가 예상되는만큼 지속적으로 늘고 있는 부동산 PF 대출에 대해 자산 부실화와 채무보증 등 우발채무도 관리해야한다고 밝혔습니다. 국내증시의 마진콜 거래 과도한 하락으로 개인투자자의 손실이 커지는 것과.

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급락 시 주가연계증권(ELS) 자체 헤지 마진콜 (추가 증거금 요구)에 대비해 외화유동성 관리를 철저히 할 필요가 있다. 회사별로 외화유동성 보유 규모에 따라 비상 계획을 수립하고 지속적으로 점검해 주기 바란다"고 당부했다. 상품에 따른 관리 방안도 구체적으로 제시했다. 이 원장은 "코로나19 팬데믹 초기 대규모.

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'마진콜'로 몰락 유명 투자자 빌 황 사기혐의 기소

은행들에 100억불 손실
유죄선고시 최고 20년형

빌 황

굴지의 투자 은행들에 100억 달러의 막대한 손실을 안긴 ‘마진콜 사태’로 몰락한 한국계 투자자 빌 황(한국이름 황성국·사진)이 연방 검찰에 체포됐다.

월스트리트저널(마진콜 거래 WSJ)은 27일 뉴욕남부지검이 아케고스 캐피털 매니지먼트 설립자인 황씨와 패트릭 핼리건 재무담당 최고책임자(CFO)를 체포해 사기 등의 혐의로 기소했다고 보도했다.

검찰의 기소 내용이 법원에서 받아들여질 경우 황씨 등은 최대 20년 형이 가능하다.

황씨가 기소된 것은 지난해 3월 국제 금융계를 흔든 마진콜 사태 때문이다.

아케고스 캐피털은 파생상품인 총수익스와프(TRS)와 차액거래(CFD) 계약을 통해 보유자산의 5배가 넘는 500억 달러 상당을 주식에 투자했다.

그러나 아케고스가 자금을 빌려 투자한 주식이 급락하게 되자 증거금을 추가로 납부해야 마진콜 거래 하는 마진콜 상황이 발생했다.

골드만삭스 등은 발 빠르게 담보로 잡은 주식을 블록딜로 처분해 손실을 최소화했지만, 다른 금융회사들은 블록딜의 여파로 주가가 더욱 내려가면서 손실을 보게 됐다.

이에 대해 검찰은 이날 기자회견을 통해 황씨 등이 금융회사들을 속여 거액을 차입했고, 이를 자신들이 보유 중인 주식에 대한 파생상품에 투자함으로써 주가를 조작했다고 주장했다. 검찰에 따르면 아케고스의 레버리지 비율은 한때 1000%에 달하기도 했다.

검찰은 아케고스의 차입 과정을 설명한 뒤 “일반적인 사업이라든지, 복잡한 투자기법으로 볼 수 없다. 이건 사기다”라고 강조했다.


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